Регуляторные новости
После переходного периода MiCA: что уже должно быть у поставщиков услуг в сфере криптоактивов
Переходные периоды завершились, и для CASP, обслуживающих клиентов в ЕС, вопрос уже не в том, получать ли авторизацию, а в том, соответствует ли их операционная модель тому, на что они авторизованы.
6 мин чтенияЮрисдикции: EU · MT · CY · LT · EE
Положения MiCA о поставщиках услуг в сфере криптоактивов применяются с 30 декабря 2024 года. Государства-члены могли разрешить компаниям, уже работавшим по национальным режимам, продолжать деятельность в течение переходного периода, но он не мог длиться дольше 1 июля 2026 года. Для компаний, обслуживающих клиентов в ЕС, это окно закрылось.
Для компаний, получивших авторизацию, внимание теперь смещается с заявки на реальную деятельность. Надзорные органы начали сопоставлять то, что компании описали в своих программах деятельности, с тем, как они работают на самом деле.
На чём, вероятно, сосредоточатся надзорные органы
- Соответствие между авторизованными услугами и фактически оказываемыми услугами, включая новые продукты, добавленные после авторизации.
- Механизмы хранения: обособление криптоактивов клиентов, сверка и роль субкастодианов, если они привлечены.
- Аутсорсинг компаниям группы за пределами ЕС и то, сохраняет ли авторизованная компания реальный контроль.
- Маркетинговые коммуникации и оказание услуг по паспорту в государствах-членах с активными органами по защите прав потребителей.
- Конфликты интересов, когда компания или её группа торгует за собственный счёт.
Компании, не получившие авторизацию
Компаниям без авторизации, которые продолжают обслуживать клиентов в ЕС, следует срочно пересмотреть свою позицию. Исключение для обращений клиентов по собственной инициативе (reverse solicitation) узкое: оно охватывает услуги, оказанные исключительно по собственной инициативе клиента, и ESMA ясно дала понять, что его не следует использовать как путь выхода на рынок. Практические варианты — приостановить онбординг клиентов из ЕС, сотрудничать с авторизованным CASP или добиваться авторизации, ограничив деятельность.
Практические дальнейшие шаги
- Сопоставить текущие продукты и потоки с полученной авторизацией — услугу за услугой.
- Проверить договоры внутригруппового аутсорсинга в части прав на аудит, доступ и выход.
- Проверить процессы travel rule и санкционного скрининга на выборке реальных транзакций.
- Обновить регуляторный календарь отчётности, уведомлений и изменений, требующих согласования.
Первый надзорный цикл после авторизации обычно задаёт тон отношениям с регулятором. Устранить пробелы до того, как на них укажут, значительно проще, чем исправлять их после официального замечания.
Эта статья представляет собой общий комментарий и не является юридической консультацией. Регуляторные позиции меняются; пожалуйста, получите консультацию с учётом ваших конкретных обстоятельств.
