Регуляторні новини
Після перехідного періоду MiCA: що вже має бути в постачальників послуг із криптоактивами
Перехідні періоди завершилися, і для CASP, що обслуговують клієнтів у ЄС, питання вже не в тому, чи отримувати авторизацію, а в тому, чи відповідає їхня операційна модель тому, на що їх авторизовано.
6 хв читанняЮрисдикції: EU · MT · CY · LT · EE
Положення MiCA щодо постачальників послуг із криптоактивами застосовуються з 30 грудня 2024 року. Держави-члени могли дозволити компаніям, що вже працювали за національними режимами, продовжувати діяльність протягом перехідного періоду, але він не міг тривати довше ніж до 1 липня 2026 року. Для компаній, що обслуговують клієнтів у ЄС, це вікно закрилося.
Для компаній, які отримали авторизацію, увага тепер зміщується із заявки на реальну діяльність. Наглядові органи почали порівнювати те, що компанії описали у своїх програмах діяльності, з тим, як вони працюють насправді.
На чому, імовірно, зосередяться наглядові органи
- Відповідність між авторизованими послугами та послугами, які фактично надаються, зокрема новими продуктами, доданими після авторизації.
- Механізми зберігання: відокремлення криптоактивів клієнтів, звірка та роль субкастодіанів, якщо вони залучені.
- Аутсорсинг компаніям групи за межами ЄС і те, чи зберігає авторизована компанія реальний контроль.
- Маркетингові комунікації та надання послуг за паспортом у державах-членах з активними органами захисту прав споживачів.
- Конфлікти інтересів, коли компанія або її група торгує за власний рахунок.
Компанії, які не отримали авторизації
Компаніям без авторизації, які продовжують обслуговувати клієнтів у ЄС, слід терміново переоцінити свою позицію. Виняток для звернень клієнтів з власної ініціативи (reverse solicitation) вузький: він охоплює послуги, надані виключно з власної ініціативи клієнта, і ESMA чітко дала зрозуміти, що його не слід використовувати як шлях виходу на ринок. Практичні варіанти — призупинити онбординг клієнтів з ЄС, співпрацювати з авторизованим CASP або домагатися авторизації, обмеживши діяльність.
Практичні подальші кроки
- Зіставити поточні продукти та потоки з отриманою авторизацією — послуга за послугою.
- Перевірити договори внутрішньогрупового аутсорсингу щодо прав на аудит, доступ і вихід.
- Перевірити процеси travel rule та санкційного скринінгу на вибірці реальних транзакцій.
- Оновити регуляторний календар звітності, повідомлень і змін, що потребують погодження.
Перший наглядовий цикл після авторизації зазвичай задає тон відносинам із регулятором. Усунути прогалини до того, як на них укажуть, значно простіше, ніж виправляти їх після офіційного зауваження.
Ця стаття є загальним коментарем і не є юридичною консультацією. Регуляторні позиції змінюються; будь ласка, отримайте консультацію з урахуванням ваших конкретних обставин.
